為形成支持中小企業發展的常態化、長效化機制，促進中小企業高質量發展，近日，工業和信息化部等17個部門共同印發《關于健全支持中小企業發展制度的若干意見》（以下簡稱《意見》），提出完善支持中小企業發展的基礎性制度、堅持和完善中小企業財稅支持制度等7個方面25條具體措施。其中，《意見》第三方面重點聚焦“堅持和完善中小企業融資促進制度”，分別從優化貨幣信貸傳導機制、健全多層次小微企業金融服務體系、強化小微企業金融差異化監管激勵機制、完善中小企業直接融資支持制度、完善中小企業融資擔保體系等五個維度,健全和完善中小企業融資促進制度。
五個維度緊扣“融資難”“融資貴”的痛點，全方位構筑制度體系。制度的完善，將會極大緩解中小企業融資難題。
如何緩解中小企業融資難？
《意見》提出，第一要綜合運用支小再貸款、再貼現、差別存款準備金率等貨幣政策工具，引導商業銀行增加小微企業信貸投放。通過貨幣信貸傳導機制，提升商業銀行增加小微企業信貸投放積極性，讓小微企業融資需求在量上有充足保證。
第二，要健全多層次小微企業金融服務體系。包括，第一個層次是推進普惠金融體系建設，重點要深化大中型銀行普惠金融事業部改革，同時推動中小銀行、非存款類金融機構和互聯網金融有序健康發展，形成大中小銀行各司其職，存款類金融機構、非存款類金融機構和互聯網金融等多元金融共同發力的良好局面。第二個層次是鼓勵金融機構創新產品和服務，發展便利續貸業務和信用貸款，增加小微企業首貸、中長期貸款、知識產權質押貸款等，開展供應鏈金融、應收賬款融資，加強銀稅互動。通過金融供給側結構性改革，用創新的產品和服務，更好地滿足中小企業的融資需求，提升中小企業融資滿足度。第三個層次是推動金融科技賦能金融機構服務中小企業。金融科技賦能金融機構，可以讓金融機構實現大數據、云計算和人工智能等賦能下的風控能力提升、放貸速度提高和信用貸款的持續放量。一些中小銀行確實受制于科技手段落后，放貸能力無法釋放。第四個層次是研究出臺《非存款類放貸組織條例》，在法律法規規范的前提下，通過發揮非存款類放貸組織拾遺補缺的作用，滿足目前銀行體系難以覆蓋的那些中小企業的融資需求。第五個層次是加快推進小額金融糾紛快速解決等機制建設，為小額金融發揮作用創造條件。五個層次，有點有面，有全局有細部，相互補充，可以全方位、多層次、廣角度滿足中小企業融資需求。
第三，要強化小微企業金融差異化監管激勵機制。商業銀行能否更加專注于服務中小企業，與監管評價以及配套的激勵措施密切相關。監管評價指標導向明確，可操作，可量化；激勵措施與監管評價結果相互配合，直觀透明，使用考核結果，一目了然，就能產生持續而強烈的正向激勵作用，讓更多商業銀行心無旁騖，更專注于高效服務中小企業。為此，《意見》一方面強調，要健全商業銀行小微企業金融服務監管長效機制，出臺《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》，修訂《金融企業績效評價辦法》，充分發揮監管評價和績效評價的指揮棒作用；另一方面，《意見》提出，要將商業銀行小微企業服務情況與資本補充、金融債發行、宏觀審慎評估（MPA）考核、金融機構總部相關負責人考核及提任掛鉤，用激勵措施催生商業銀行服務中小企業的內在動力。同時，《意見》也非常重視引導和督促作用的發揮，強調既要引導銀行業金融機構探索建立授信盡職免責負面清單制度，也要督促商業銀行優化內部信貸資源配置和考核激勵機制，單列小微企業信貸計劃，改進貸款服務方式。
第四，要完善中小企業直接融資支持制度。大力發展直接融資，不僅可以拓寬中小企業融資渠道，也有助于降低融資成本；通過直接融資，中小企業可以一次性募集較大數額資金，且無需償還，不用付息，便于企業進行長期項目投資。為了更好地發揮直接融資支持中小企業的作用，《意見》從六個方面構建了直接融資支持體系。一是用好創投資金，通過大力培育創業投資市場，完善創業投資激勵和退出機制，引導天使投資人群體、私募股權、創業投資等擴大中小企業股權融資，更多地投長投早、投小、投創新。創投通常選擇具有良好發展前景、創新力強、處于種子期的企業進行投資，通過創投這一渠道，一些科技成長型企業可以擁有更廣泛融資途徑。二是要穩步推進以信息披露為核心的注冊制改革，支持更多優質中小企業登陸資本市場。實行注冊制，降低上市門檻。三是鼓勵中小企業通過并購重組對接資本市場。因為資本市場上有很多殼公司，如果未上市中小企業采取并購重組的辦法對接，可以更快登陸資本市場。四是穩步推進新三板改革，健全掛牌公司轉板上市機制。新三板已經進行了分層改革，這為掛牌新三板的中小企業轉板到主板上市提供了綠色通道。五是完善中小企業上市培育機制，鼓勵地方加大對小升規、規改股、股上市企業的支持。目前地方政府鼓勵本地企業上市融資的熱情高漲，這一制度的及時完善，可以讓更多中小企業在地方政府支持下，更快獲得上市融資機會。最后是加大優質中小企業債券融資力度，通過市場化機制開發更多適合中小企業的債券品種，完善中小企業債券融資增信機制，擴大債券融資規模。債券融資大門向更多中小企業打開，將有助于中小企業在上市融資之外，多一個直接融資選擇。
最后，要完善中小企業融資擔保體系。缺少有效抵押物是中小企業融資難的痛點之一，要長效解決中小企業融資問題，必須構建中小企業融資擔保體系。這方面，《意見》一方面高度重視健全政府性融資擔保體系，發揮國家融資擔保基金的作用，通過實施小微企業融資擔保降費獎補政策，完善風險補償機制和績效考核激勵機制等方法，激發國家融資擔保基金為小微企業融資擔保的積極性和主動性。另一方面，鼓勵銀行業金融機構加大與政府性融資擔保機構合作力度，通過銀擔合作，在合理確定風險分擔比例和擔保貸款風險權重、落實金融機構和融資擔保機構盡職免責制度的前提下，提高小微企業融資可獲得性。有了政府性融資擔保機構的介入，很多擁有好前景的中小企業融資項目，將能更快獲得銀行信貸支持。此外，《意見》也非常重視推動建立統一的動產和權利擔保登記公示系統。因為有了這個系統，可以避免中小企業動產和權利重復抵押，從而更好地控制抵質押物風險。
如何緩解中小企業融資貴？
融資貴不僅影響中小企業盈利能力，也影響其可持續經營能力。要解決融資貴問題，必須多管齊下。《意見》提出，一方面，要進一步疏通利率傳導渠道，確保貸款市場報價利率（LPR）有效傳導至貸款利率。換言之，要解決融資貴問題，最直接的方法就是讓金融機構降低貸款利率。另一方面，要建立差異化小微企業利率定價機制，促進信貸利率和費用公開透明，保持小微企業貸款利率定價合理水平。這主要通過按質定價的方法，對不同的小微企業，給予不同的資金價格，并確保信貸利率和收取的相關費用公開透明。同時，要完善規范銀行業涉企服務收費監管法規制度，降低小微企業綜合性融資成本。銀行業涉企收費，近年來在監管部門的政策引導和督查下持續降低。此次《意見》專門提出從監管法規制度方面入手，建立降費長效機制，有望為中小企業降費減負提供制度護航。此外，擔保費對中小企業而言也是一筆不小開支，《意見》強調，要引導各級政府性融資擔保機構擴大小微企業融資擔保業務規模、降低擔保費率水平，通過降低費率，讓中小企業直接受益。
中小企業是國民經濟和社會發展的主力軍，是建設現代化經濟體系、推動經濟高質量發展的重要基礎，是擴大就業、改善民生的重要支撐。近年來，國家出臺了一系列支持中小企業發展壯大的政策措施，取得了積極成效，但仍存在一些突出問題，特別是一些基礎性制度性問題亟待解決，而融資問題便是其中比較突出的一項問題。此次《意見》從五個維度來構建中小企業融資制度體系，涵蓋了貨幣政策、監管政策、多層次金融服務、直接融資和融資擔保等層面。這些基礎性制度的健全和完善，對中小企業的健康發展是重大利好，將有助于顯著緩解中小企業融資難融資貴問題。
為形成支持中小企業發展的常態化、長效化機制，促進中小企業高質量發展，近日，工業和信息化部等17個部門共同印發《關于健全支持中小企業發展制度的若干意見》（以下簡稱《意見》），提出完善支持中小企業發展的基礎性制度、堅持和完善中小企業財稅支持制度等7個方面25條具體措施。其中，《意見》第三方面重點聚焦“堅持和完善中小企業融資促進制度”，分別從優化貨幣信貸傳導機制、健全多層次小微企業金融服務體系、強化小微企業金融差異化監管激勵機制、完善中小企業直接融資支持制度、完善中小企業融資擔保體系等五個維度,健全和完善中小企業融資促進制度。
五個維度緊扣“融資難”“融資貴”的痛點，全方位構筑制度體系。制度的完善，將會極大緩解中小企業融資難題。
如何緩解中小企業融資難？
《意見》提出，第一要綜合運用支小再貸款、再貼現、差別存款準備金率等貨幣政策工具，引導商業銀行增加小微企業信貸投放。通過貨幣信貸傳導機制，提升商業銀行增加小微企業信貸投放積極性，讓小微企業融資需求在量上有充足保證。
第二，要健全多層次小微企業金融服務體系。包括，第一個層次是推進普惠金融體系建設，重點要深化大中型銀行普惠金融事業部改革，同時推動中小銀行、非存款類金融機構和互聯網金融有序健康發展，形成大中小銀行各司其職，存款類金融機構、非存款類金融機構和互聯網金融等多元金融共同發力的良好局面。第二個層次是鼓勵金融機構創新產品和服務，發展便利續貸業務和信用貸款，增加小微企業首貸、中長期貸款、知識產權質押貸款等，開展供應鏈金融、應收賬款融資，加強銀稅互動。通過金融供給側結構性改革，用創新的產品和服務，更好地滿足中小企業的融資需求，提升中小企業融資滿足度。第三個層次是推動金融科技賦能金融機構服務中小企業。金融科技賦能金融機構，可以讓金融機構實現大數據、云計算和人工智能等賦能下的風控能力提升、放貸速度提高和信用貸款的持續放量。一些中小銀行確實受制于科技手段落后，放貸能力無法釋放。第四個層次是研究出臺《非存款類放貸組織條例》，在法律法規規范的前提下，通過發揮非存款類放貸組織拾遺補缺的作用，滿足目前銀行體系難以覆蓋的那些中小企業的融資需求。第五個層次是加快推進小額金融糾紛快速解決等機制建設，為小額金融發揮作用創造條件。五個層次，有點有面，有全局有細部，相互補充，可以全方位、多層次、廣角度滿足中小企業融資需求。
第三，要強化小微企業金融差異化監管激勵機制。商業銀行能否更加專注于服務中小企業，與監管評價以及配套的激勵措施密切相關。監管評價指標導向明確，可操作，可量化；激勵措施與監管評價結果相互配合，直觀透明，使用考核結果，一目了然，就能產生持續而強烈的正向激勵作用，讓更多商業銀行心無旁騖，更專注于高效服務中小企業。為此，《意見》一方面強調，要健全商業銀行小微企業金融服務監管長效機制，出臺《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》，修訂《金融企業績效評價辦法》，充分發揮監管評價和績效評價的指揮棒作用；另一方面，《意見》提出，要將商業銀行小微企業服務情況與資本補充、金融債發行、宏觀審慎評估（MPA）考核、金融機構總部相關負責人考核及提任掛鉤，用激勵措施催生商業銀行服務中小企業的內在動力。同時，《意見》也非常重視引導和督促作用的發揮，強調既要引導銀行業金融機構探索建立授信盡職免責負面清單制度，也要督促商業銀行優化內部信貸資源配置和考核激勵機制，單列小微企業信貸計劃，改進貸款服務方式。
第四，要完善中小企業直接融資支持制度。大力發展直接融資，不僅可以拓寬中小企業融資渠道，也有助于降低融資成本；通過直接融資，中小企業可以一次性募集較大數額資金，且無需償還，不用付息，便于企業進行長期項目投資。為了更好地發揮直接融資支持中小企業的作用，《意見》從六個方面構建了直接融資支持體系。一是用好創投資金，通過大力培育創業投資市場，完善創業投資激勵和退出機制，引導天使投資人群體、私募股權、創業投資等擴大中小企業股權融資，更多地投長投早、投小、投創新。創投通常選擇具有良好發展前景、創新力強、處于種子期的企業進行投資，通過創投這一渠道，一些科技成長型企業可以擁有更廣泛融資途徑。二是要穩步推進以信息披露為核心的注冊制改革，支持更多優質中小企業登陸資本市場。實行注冊制，降低上市門檻。三是鼓勵中小企業通過并購重組對接資本市場。因為資本市場上有很多殼公司，如果未上市中小企業采取并購重組的辦法對接，可以更快登陸資本市場。四是穩步推進新三板改革，健全掛牌公司轉板上市機制。新三板已經進行了分層改革，這為掛牌新三板的中小企業轉板到主板上市提供了綠色通道。五是完善中小企業上市培育機制，鼓勵地方加大對小升規、規改股、股上市企業的支持。目前地方政府鼓勵本地企業上市融資的熱情高漲，這一制度的及時完善，可以讓更多中小企業在地方政府支持下，更快獲得上市融資機會。最后是加大優質中小企業債券融資力度，通過市場化機制開發更多適合中小企業的債券品種，完善中小企業債券融資增信機制，擴大債券融資規模。債券融資大門向更多中小企業打開，將有助于中小企業在上市融資之外，多一個直接融資選擇。
最后，要完善中小企業融資擔保體系。缺少有效抵押物是中小企業融資難的痛點之一，要長效解決中小企業融資問題，必須構建中小企業融資擔保體系。這方面，《意見》一方面高度重視健全政府性融資擔保體系，發揮國家融資擔保基金的作用，通過實施小微企業融資擔保降費獎補政策，完善風險補償機制和績效考核激勵機制等方法，激發國家融資擔保基金為小微企業融資擔保的積極性和主動性。另一方面，鼓勵銀行業金融機構加大與政府性融資擔保機構合作力度，通過銀擔合作，在合理確定風險分擔比例和擔保貸款風險權重、落實金融機構和融資擔保機構盡職免責制度的前提下，提高小微企業融資可獲得性。有了政府性融資擔保機構的介入，很多擁有好前景的中小企業融資項目，將能更快獲得銀行信貸支持。此外，《意見》也非常重視推動建立統一的動產和權利擔保登記公示系統。因為有了這個系統，可以避免中小企業動產和權利重復抵押，從而更好地控制抵質押物風險。
如何緩解中小企業融資貴？
融資貴不僅影響中小企業盈利能力，也影響其可持續經營能力。要解決融資貴問題，必須多管齊下。《意見》提出，一方面，要進一步疏通利率傳導渠道，確保貸款市場報價利率（LPR）有效傳導至貸款利率。換言之，要解決融資貴問題，最直接的方法就是讓金融機構降低貸款利率。另一方面，要建立差異化小微企業利率定價機制，促進信貸利率和費用公開透明，保持小微企業貸款利率定價合理水平。這主要通過按質定價的方法，對不同的小微企業，給予不同的資金價格，并確保信貸利率和收取的相關費用公開透明。同時，要完善規范銀行業涉企服務收費監管法規制度，降低小微企業綜合性融資成本。銀行業涉企收費，近年來在監管部門的政策引導和督查下持續降低。此次《意見》專門提出從監管法規制度方面入手，建立降費長效機制，有望為中小企業降費減負提供制度護航。此外，擔保費對中小企業而言也是一筆不小開支，《意見》強調，要引導各級政府性融資擔保機構擴大小微企業融資擔保業務規模、降低擔保費率水平，通過降低費率，讓中小企業直接受益。
中小企業是國民經濟和社會發展的主力軍，是建設現代化經濟體系、推動經濟高質量發展的重要基礎，是擴大就業、改善民生的重要支撐。近年來，國家出臺了一系列支持中小企業發展壯大的政策措施，取得了積極成效，但仍存在一些突出問題，特別是一些基礎性制度性問題亟待解決，而融資問題便是其中比較突出的一項問題。此次《意見》從五個維度來構建中小企業融資制度體系，涵蓋了貨幣政策、監管政策、多層次金融服務、直接融資和融資擔保等層面。這些基礎性制度的健全和完善，對中小企業的健康發展是重大利好，將有助于顯著緩解中小企業融資難融資貴問題。